What happens to debt when you die? Expert explains 'utang' vs legal obligations

As we honor our dead loved ones on All Saint's Day, we sometimes wonder what we could leave behind in terms of "mana" (inheritance) and legacy.

But what about debt?

In the Kapuso Sa Batas segment of GMA's "Unang Hiit," legal expert Atty. Gabby Concepcion explained how how debts don't always die with the person.

Sometimes, they come in the form of legal obligations like housing loans and other properties still payable via bank.

“Pero may nakakausap din whether Pag-Ibig or [bank] usually makakausap muna to kung pwede bang bayaran. Kung may pera 'yung mga magmamana ay pwede na nilang bayaraan na nang husto ang utang, or sila ang mag-undertake at dapat i-continue ang pagbayad ng utang," Atty. Gabby explained.

"Kung hindi nila kayang bayaran at wala ding sapat na pera na iniwan ang namatay na pera para punuan ang utang na 'to, usually ibebenta na ang bahay para bayaran ang utang."

This is where a mortgage redemption insurance comes in handy, especially those who aren't single any more.

"Para kung 'yung may inutang, meron mang mangyari sa kanya, 'yung insurance ang magbabayad ng utang. Para naman 'yung may mga mahal sa buhay ay hindi na kaagad nananalig na, nako, baka mawalan sila ng titirahan," Atty. Gabby said.

However, different terms might apply when it comes to personal "utang."

"Ang mga utang ay hindi namamana personally ng naiwang pamilya, pero kailangang bayaran ang mga ito gamit 'yung property na naiwan ng namatay," Atty. Gabby said.

"Pero pagka may utang na naiwan, pero hindi naman sapat ang pera at property na naiwan, ay wala namang magagawa. Hindi naman hahabulin 'yung personal property ng mga naiwan na mahal sa buhay," she explained.

"So, kung kulang at wala nang property 'yung [naiwan ng namatay], sorry na lang ang mga nagpautang, kasi hindi na nila to makukubra dun sa mga pamilya ng mga naiwan ng namatay." — Margaret Claire Layug/LA, GMA News